晒し会社の財務管理問題

一、企業集団の資金管理に存在する問題

1.

分散する

現在、企業集団の資金集中管理の必要と子会社の資金分散占有との矛盾は、企業集団の資金管理の中で最も顕著な問題となっている。

この面では、グループ本社は現金に対する統一管理と計画が不足しており、各子会社の多くの口座を開設する現象が一般的で、大量の休眠を招いている。また、グループ内の資金配置がアンバランスで、貯蓄、貸付が形成されている。

2.資金の監視が不十分で、資産の流失

必要な財務制約のメカニズムが不足しているため、特に有効な資金管理手段が不足しており、グループ会社は部下企業の資金品質と運行状況に対して有効な監督ができなくなり、資金帳簿の外部循環と資金管理の暴走などの現象が発生しやすい。

1.財務資源の集約優位を発揮する

企業集団は資金の集中管理を強化し、集団の戦略目標の実現及び全体利益の最大化を保障することに有利である。

具体的には三つの面に表現する。

（1）広くて円滑な融資ルートと手段を得ることができる。

グループ企業は各メンバー企業の融資ルートを集合し、集中管理、統一管理、柔軟な配分を通じて、メンバー企業が資金を必要とする時、より低いコスト、より高い品質で、適時に資金を投入することができます。

（2）広くて円滑な投資ルートと手段を得ることができる。

グループは全体の市場空間を集合させ、有利な投資機会を発見した時に、全体の資金優勢を発揮し、各種の投資ルートを有効に利用し、理想的な収益収益のリターンを得ることができる。

（3）資金の使用効率を高め、全体の資金コストを低減することができる。

グループ内の企業の資金を適度に調整し、集中的に管理することで、グループ会社の現金資産の保存量を減少させ、銀行ローンの総量を減少させ、グループ会社の内部資金の使用効率を高め、資金コストを低減させることができる。

2.財務監視力を強化し、資金の安全を確保する。

グループ資金の集中管理を強化し、グループ会社の財務管理の強化に有利である。

グループ会社は資金の流入、流出に対する総コントロールを通じて、まずメンバー企業の重要な財務事項に関する知る権利を獲得することができます。次にメンバー企業収支の行為に対する効果的な監督を通じて、投資などの重要事項に効果的な意思決定の制約メカニズムを形成し、企業経営活動の動態的なコントロールを実現し、資金の使用の安全性を保証します。

資金集中管理モードの選択は実質的に企業集団が集権を取るか、分権管理策略を取るかの体現であり、その業界特徴と企業集団資金運行規則によって決定される。

管理の集中権と分権の程度の違い及び各業界の資金運行規則の違いによって、資金管理は大体以下の二つのモードに分けられます。

1.現金集合庫モード。

キャッシュ・セットは、上下連結関係を形成する銀行口座と内部決済システム口座と、その定義がこのグループの口座にある資金収支振替とそれぞれの記帳規則から構成されています。

実際には、企業グループとそのメンバー企業はいずれも独立法人である場合、双方は商業銀行に実際の口座を開設し、グループ口座はグループ決算センターまたは財務会社に管理され、決算業務の主口座または一級決算口座として、メンバー企業が開設した口座は二級決算口座とし、資金は開設された二級決算口座の間で提携した商業銀行またはグループ決算センターによって自分で必要または約束に基づいて振り分けられ、振り替えられます。

企業グループは集団決算センターで、集中決算に参加するメンバー企業のために、対応する内部決算口座を設立し、1、2級決算口座間の債権債務関係を記録する。

メンバー企業がシステム外から入金する場合、資金は第二級決算口座から第一級決算口座に入金され、グループ決算センターは当該二級決算口座に対応する内部決算口座残高を増加させます。メンバー企業がシステム外に支払う場合、資金は第一級決算口座から第二級決算口座に振り込みます。グループ決済センターは当該第二級決算口座に対応する内部決算口座残高を減少させます。