この5点を理解して、あなたはやっとアリQ 1季報がなぜそんなに牛なのかを理解しました

2ヶ月ぶりに、アリババグループの幹部チームは再び世界の投資家に最新のビジネスの発展状況を語った。彼らがもたらしたのは米上場以来、最も収益の伸びが強い四半期決算で、グループのラウンドロビン作戦のビジネスマトリックスが威力を発揮し、GMV以外のアリババは業績で話している。

2016年8月11日夜、アリババ（NYSE：BABA）グループは2016年6月30日現在の2017年度第1四半期の財務報告書を発表した。データによると、売上高は前年同期比59%増の321.54億元（約48.38億ドル）だった。中国の小売プラットフォームが貢献した商品取引総額（GMV）は8370億元（約1260億ドル）で、前年同期比24%増加した。同四半期のアリババグループは引き続き力強い成長を維持し、収入とGMVの成長は投資市場の予想を上回った。

注目すべきは、アリババグループが2014年9月に上場して以来、売上高の伸びが最も強い単一の財季であり、業績全体はウォール街アナリストの一致した予想を上回っていることだ。このほか、この財報は他の4つのハイライトを示している：デジタルメディア及び娯楽の新業務マトリックスの登場、タオバオは次第にソーシャルライフプラットフォームになり、モバイルユーザーの出現率は非モバイルユーザー及びYunOs、高徳、釘などの革新業務を上回った。

ハイライト1：収入増加幅が上場最高値を迎える

アリババが財報を発表する前に、ウォール街の投資銀行はアリババの目標価格を次々と引き上げた。このうち、モルガン・スタンレーがアリババ株に与えた目標価格は130.6ドルで、シーズン中にアリババGMVは8210億元に達し、収入は303億元に増加すると予想されている。この予測はトムソン・ロイター、ブルームバーグ社などの国際大手行の平均を上回っている。

しかし、アリババが正式に発表した業績は321.54億元、中国の小売プラットフォームGMVは8370億元に達した……モルガン・スタンレーを含むすべての国際投資の予想を上回っている。

注目すべきは、アリババが季報でGMVデータを披露するのはこれが最後で、将来は年報で披露することに変わります。アリババグループの馬雲董事局主席はこの調整について、「GMVはこれまで私たちの核心指標ではなく、商業のインフラこそが」と表明した。アリババは持続的な自己変革を通じてビジネス形態をアップグレードするが、このような商業インフラの構築、エネルギー供給業者、企業を核心とするビジネス形態には参照できる目標はない。

欧州資本投資銀行のUBS（UBS）は研究紙でこの変化がアリババにとっての意義は、アリババがGMVデータの重要性を徐々に薄め、エネルギー供給業者の価値を体現することが将来の重心になることにあると述べた。

アリ氏はこの価値展示と分析モデルが世界の投資家と共に模索し、修正されることを望んでおり、アリ氏の目標について馬雲氏は「2020年までにアリ氏は6兆元のGMVを実現するだろう。さらに重要なのは、1億の仕事の機会を創出し、1000万の利益を得る企業を支援しなければならない」と述べた。

　ハイライト2：デジタルメディアとエンターテインメントの新ビジネスマトリックスが登場

アリの今回の季報で最大の調整を行ったのは、業務マトリックスの形式に基づいて業績を示し、中国の小売プラットフォーム、クラウドコンピューティング、デジタルメディアと娯楽、および革新プロジェクトとその他の業務に分けて4つの業務マトリックスを構成した。

アリババグループの張勇最高経営責任者は、「アリババグループは今四半期の業績が優れている。コア電子商取引、クラウドコンピューティング、デジタルメディア、娯楽分野での競争優位性を絶えず強化しているため、私たちの業績はグループの生態系の規模と影響力を示している。収入の増加の加速は、私たちが顧客に深い価値の位置づけをもたらしていることを反映している」と述べた。

4つのビジネスマトリックスの中で、アリクラウドは特に目を奪われ、複数の四半期連続で3桁の成長を遂げた後、同四半期に引き続き急速な成長を遂げた。財報のデータによると、今四半期のクラウドコンピューティング事業の収入は12億4300万元に達し、2015年同期比156%増加し、主に有料顧客数の持続的な上昇に恩恵を受け、前年同期比119%上昇して57.7万戸となった。

初めて単列に掲載されたデジタルメディアや娯楽事業は海外で注目されており、特にアリはシーズン中に大娯楽戦略を整理し、今年4月初めに優酷ジャガイモの完全買収を完了した。四半期中、同事業の収入は前年同期の8億1200万元から、大規模に31.35億元に増加した。

UCのグローバル拡張の進展が理想的だ。ウェブサイトのトラフィック監視機関StatCounterの統計によると、UCブラウザはインドとインドネシアで1位の独立したブラウザで、世界で3位のモバイルブラウザだ。

ハイライト3：タオバオがソーシャルビジネスプラットフォームになる

今回の季報の3番目のハイライトは、淘宝がモデルチェンジの新たな活力を見せていることで、ショッピングに限らず、人々が離れられなくなっているソーシャルビジネスプラットフォームになっている。

財報が発表した資料によると、淘宝ユーザーの参加度は高く、淘宝モバイルアプリ（アプリ）の1日のアクティブユーザーは6月中、1日平均7回淘宝アプリを開き、毎日2000万件を超えるコメントを発表した。コミュニティの相互作用はますます頻繁になり、「みんなに聞く」ことは淘宝評価システムの中でますます流行しているコミュニティ体験機能となり、6月には1日約200万人のユーザー相互作用を促進した。彼らはオリジナルの個性的な新ブランドを愛しており、淘宝（タオバオ）建造物祭のアピール力からも垣間見ることができる。

張勇氏は、「プラットフォーム上のソーシャル、コミュニティ、スマートデータ駆動のパーソナライズサービスによって、我々は4億3400万人のアクティブユーザーのプラットフォーム上での相互作用方式を変え、『アリババに生きる』（Live@Alibaba)のビジョンが見えてきました。私たちは将来の力強く良質な成長を迎える準備ができています。」

ハイライト4：移動端の再現率トップ超非移動端

アリババグループの武衛首席財務官を鼓舞させたのは、アリババのモバイルキャッシュレートの向上だ。「今四半期、モバイル端末のキャッシュレートが非モバイル端末のキャッシュレートを初めて上回ったことは、モバイルを抱擁する戦略が成功し、グループがモバイル事業で常にリードしていることを意味する重要なマイルストーンを実現した」。

四半期内に、中国の小売プラットフォームのモバイル端末の現金化率は2.80%に達し、2013年度第4四半期にモバイル端末が現金化を開始して以来、初めて非モバイル端末の現金化率を超えた、6月のモバイル月間アクティブユーザーは4億2700万世帯に達し、3月の純増加より1700万世帯、前年同期比39%増加した。アリババは世界のユーザー数から見ても、モバイルの現金化率から見ても、世界第1のモバイル電子商取引プラットフォームのリードを拡大し続けている。

もちろん、電子商取引現金化率は、国際投資銀行が上場電子商取引企業に評価を与える重要な測定指標の一つである。瑞銀は業績予測研究報で、アリの現金化率が持続的に向上すると信じていると指摘した。アリババの目標価格を104ドルに引き上げたばかりの米系シティバンクは、同行がアリのモバイル端末の現金化率を2.58%と予測し、アリのパフォーマンスは予想を上回ったと研報で指摘した。

ハイライト5：革新的な業務が始まった

世界最大の第三者小売プラットフォームとして、アリババはもはや単なる電子商取引会社ではなく、「水力発電用石炭」式インフラを商業的に提供する技術会社に成長している。アリババグループが定めた長期戦略目標は、世界の利益企業1000万社と消費者20億人にサービスを提供することだ。

アリ季報で無視できないのは革新的な業務だ。馬雲氏が今年6月14日のグローバル投資家の日大会で指摘したように、「アリがやっていることはすべて、すべての業務は、目先の利益ではなく長期的な考慮によるものだ。今日、タオバオ、天猫、支付宝などの業務が設立されたことは喜ばしいが、これらの業務は数年前から配置されている。アリの各業務には違いがありますが、いずれも10年の期間で戦略的な決定をしています。」

今回の季報によると、アリ氏はYunOSオペレーティングシステム、高徳地図、釘打ちなどで革新ビジネス上で進展が続いている。このうち、YunOSは上汽集団と協力して初のインターネット自動車を発表し、双方は自動車という交通手段をシームレスなビッグデータ、インターネット、クラウドコンピューティングを用いたスマートライフプラットフォームに転換することを目指している。

その他の投資事業では、アリババグループとアリ金服の合弁会社、地元の生活サービス会社「口コミ」を提供し、四半期内にアリペイ決済による取引支払額は310億元に達し、前期比48%増加した。

アリ金服普恵金融のグローバル化はさらに高まっている。四半期中、アリの金服に投資したインドの第三者決済会社Paytmは世界第4位の「財布」に入り、ユーザー数は現在1億3500万人に達し、2015年初めのアリの金服と戦略的提携を展開した時より5倍以上増加し、インドのユーザーに振替、学費の支払い、水道・電気・石炭料金の支払い、ガソリンスタンドと大量のオフラインでの業者への支払いなどのサービスを提供している。従来の金融機関では手の届きにくいインドのユーザーが平等な金融サービスを受けることができるようになった。

アリババグループ関連会社の菜鳥ネットワークは6月末現在、1日平均4200万個の小包を処理しており、菜鳥ネットワークの物流パートナーの170万人以上の宅配便と倉庫員、18万の宅配サイトに関連している。