현재 주식 투자자들이 범할 수 없는 잘못

3월 말부터 4월까지 이어진 이 시세는 중국 주식시장이 침체된 지 7년여 만에 최고치를 기록하며 새로운 전 국민의 주식 투자 시대가 또 온 것 같다.대량의 새로 들어온 소규모 개인투자가들, 심지어 광장무 아줌마까지 상응하는 지식 비축, 기능 훈련이 없어서 시장에 들어간 후 하루 종일 득실을 잃고 전전긍긍하며 항상 기본적인 실수를 범한다.그들은 펀드매니저와 달리 후자는 투자를 생업으로 한다. 왜냐하면 자신의 돈이 아니기 때문에 더욱 객관적이고 냉정한 안목으로 거래를 대할 수 있기 때문이다.

그러나 나는 현재 시장 분위기에서 기본적인 잘못을 해결할 수 있다면 소산도 큰 돈을 벌 수 있을 것이라고 믿는다.그렇다면 소규모 투자자들 중 가장 흔히 볼 수 있는 잘못은 무엇일까?

첫 번째 잘못은 앞을 보지 않고 뒤를 보며 역사(침몰) 원가를 따지는 것이다.우리는 소규모 주식 투자자들이 속임수에 빠지는 것을 자주 보았는데, 그들은 죽어라 짊어지고 앉아서 인기를 끌기를 기다렸다.이것은 최악의 잘못이다.일단 당신이 매입하면 원가는 당신과 상관없기 때문에 경제학에서는'침몰원가'라고 부른다. 당신이 관심을 가지는 것은 미래 이 주식의 시장 가격이다.오를 것 같으면 계속 보유하기;만약 떨어질 것 같으면 빨리 뛰어라, 이것이 속담에'살을 베다'라고 했는데, 사실상 이것은 이미'군살'이다.마찬가지로 만약에 주식 보유 원가가 1원/주인데 지금 2원까지 오르면 많은 주식 투자자들이 100%의 수익이 있다고 생각하고 욕심을 내지 않고 가버릴 것이다.이것도 틀렸어.너는 미래에 3위안까지 올릴 수 있느냐, 아니면 또 1위안으로 떨어질 수 있느냐를 고려해야 한다.

모든 조작은 영원히 앞을 보아야 한다.직업 오퍼레이터는 왕왕 단주의 하락폭이 일정한 폭을 초과하는데, 예를 들어 10퍼센트는 반드시 즉시 가야 한다.이것은 당연히 가장 좋은 선택이 아니다. 왜냐하면 후시장이 다시 오를 수 있기 때문이다. 이것은 부득이한 선택이다. 직업 투자가 직면하는 것은 자금의 주인이기 때문이다. 그들은 오퍼레이터가 눈이 붉어지는 것을 두려워하고 손실을 보충하려고 하기 때문이다. 이런'본전을 되찾는'도박꾼의 심리 상태는 매우 위험하다.

두 번째 잘못은 지나치게 이성적이고 대세를 돌보지 않는 것이다.경제학자들은 이성을 가장 강조하지만 연구자들은 금융시장이 100% 이성일 수 없다는 것을 갈수록 발견하고 있다.시장은 자신의 동향이 있지만, 동향은 왕왕 비이성적이다.그래서 우리는 시장 전체가 하락할 때, 네가 목청을 높여 "이 주식은 가치가 있다." 라고 외치는 것을 자주 본다.소용없어.그럼 어떻게 해요?하락 시세의 신호가 일단 명확해지면 바로 뛰어야 한다.암시장이미 시동이 걸렸으니 단숨에 해치워야 한다. 머리가 형성된 후 5%-10% 떨어진 다음에 나와도 생선의 절반을 먹은 셈이다.

조지 소로스가 바로 이 게임을 하는 대가이다.소로스는 일찍이 나에게 그가 주식을 투자한 것은 지금까지 한 주식의 상승과 하락에 비해 근계가 아니라고 말했다.그는 끊임없이 추적 연구를 한다주식 시장윗사람의 공통된 마음가짐.대부분의 사람들이 전망이 좋다고 생각할 때 소시장이 온다.대부분의 사람들이 공황에 빠졌을 때, 하락세가 왔다.소로스노력은 영원히 곰을 미리 판단하는 전환점에 쓰인다.나 자신도 지나치게 이성적인 잘못을 저질렀다.몇 년 전에 나는 B주가 가치가 있다고 인정했다. 왜냐하면 B주가 A주보다 가격이 훨씬 낮고 외환 규제가 점차적으로 완화되기 때문이다. 나는 A, B주가 조만간 합병될 것이라고 믿는다. 이에 따라 나는 10여 개의 시익률이 매우 낮은 B주를 골라 개인 펀드를 만들었다.올해 4월 중순에 전체 B주 시장이 상한가를 기록했지만, 나의 전략도 성공이라고 할 수 없다. 왜냐하면 나는 일찍 샀기 때문이다.너무 많은 시간 비용을 들였다.하버드에서 공부할 때 제 논문 지도 교수 중 한 명인 슈레파와 그의 지도 교수인 사무스는 금융시장의 참여자 대부분이 비이성적이거나 바보라고 글을 썼습니다. 그들은 조세자입니다. 아무리 똑똑한 사람이라도 대세가 되지 못하고 바보를 따라가야 합니다.

세 번째 잘못은 아마도 광장무 아줌마들이 가장 자주 범하는 잘못일 것이다. 소시장이 오면 시장에 들어오고 하락시장이 오면 춤을 춘다.이렇게 장기적으로 보면 틀림없이 손해가 많고 이익이 적을 것이다.늙은 개인투자가들은 모두 이 이치를 안다. 안정적인 수익률이 크게 오르락내리락하는 것보다 훨씬 좋다.재테크는 마라톤으로 불황에도 기회가 있다.그리고 지금은 금융 수단도 많아져서 적당히 배워서 틈을 낼 수도 있다.많은 개인 투자자들의 가장 큰 잘못은 정서적 주도이다.

첫 번째 경험과 교훈은 기구 관리자가 우리에게 준 시사점이고, 두 번째는 소로스의 요령이며, 세 번째는 전문적인 헤지펀드 매니저의 태도이다.헤지펀드는 영원히 투자를 견지하고 있다. 하락세, 소시장을 막론하고 그들의 목표는 모두 돈을 벌어야 하며 안정적인 수익률을 유지하는 것이다.