A 주식이 항주보다 비싸면 5성은 무엇에 지치겠는가?

매체에 따르면 월요일 항생 AH 프리미엄 지수가 3.04% 상승했으며 마감신고는 146.94시로 2015년 9월4일 이후 최고치를 기록했다.이것은 동시에 국내와 홍콩에서 상장된 주식 가격차가 더욱 확대되는 것을 의미한다A 주전체 주가가 H 주보다 거의 5퍼센트 비싸다.이 란은 A 주와 H 주의 주가가 단순히 가로로 비교할 수 없다며 특히 환율 요소를 합쳐야 할 경우 고려 요인이 다른 결론을 얻을 수 있다고 본다.

이 같은 데이터를 먼저 보면 위안화 이안시장에 위안화 즉시가격과 12개월 후 주요 오퍼를 올리고 위안화 환율이 6억 4위안 때 12개월 만에 제시한 제시가격은 6.6위안, 이는 투자자가 위안 환율을 예상하는 것이 아니라 현재의 이율 수준에 따라 6.4위안 이자가 12개월 이후 약 6.6위안, 달러는 0.6위안, 달러는 0.6위안, 달러는 1,000위안, 이는 1달러, 이는 두 제시가격의 차이의 합리적인 해석이다.

투자자가 미래 인민폐의 이율을 여전히 홍콩 달러보다 높기 때문에 위안화가 적정평가 하락의 필요로 위안화 가격의 주식을 홍콩 가격으로 표시하는 주식보다 더 비싸다는 것은 당연한 것이다.

만일홍콩 주식A 주식과 전권 거래를 허용하고, 즉 투자자들은 홍콩 주식을 매입한 뒤 A 주식 매입 후 홍콩에서 매입한 뒤, A 주와 H 주의 주가가 가격을 일치시킬 수 있으나 현재 A 주식시장과 항주시장이 이런 평형 가격기제가 존재하지 않기 때문에 투자자는 더 많은 요인에 따라 양쪽의 주가를 가늠할 것이다.

이 가격 차이를 해결하려면, 사실 방법이 있다. 예를 들면 격려할 수 있다.상장회사A 주가 신주를 증발하고 자금을 모으고 홍콩 주식시장에서 주식을 환매하는 데 쓰이는 데 쓰이는 만큼 상장회사들은 가격차이 뿐만 아니라 주주주의 가치를 충실하게 할 수 있으며 양쪽 가격도 일치하게 할 수 있다.

현재 두 지역에 동시에 출시된 주식도 두 가지로 오퍼를 올리고 있으며, 한 가지는 인민폐가 오퍼로, 한 가지는 홍콩 달러의 가격이다.홍콩 달러와 달러는 모두 제로 이율을 실시하는 정책이기 때문이다. 위안화의 시장 이율은 대략 3%로 1년 이후 인민폐가 3% 증가하고 달러 또는 홍콩 달러가 거의 부가되지 않고 수익률이 같은 원칙에 따라 1년 후 인민폐의 환율이 3%에 비하면 미래 인민폐와 달러의 금리 차이를 유지하면, 인민폐는 매년 3%의 속도를 낮출 수 있다.그렇다면 10년 이후 인민폐 또는 30% 하락할 것이며, 당시 13위안의 주식가치는 현재 10위안의 주가와 H 주의 가격에 해당하는 것으로 나타났다.