감독 제3 9 기 곤 자금 점용, 규정 위반 담보 문 제 를 어떻게 풀 것 인 지 를 깊이 관찰 합 니 다.

시장 융자 환경의 변화, 유동성 증가 등 요소 의 영향 을 받 아 최근 몇 년 동안 일부 전기 신용 확장 으로 업 무 를 전개 한 상장 회사 대주주 의 자금 회전 에 어려움 이 생 겼 고 자금 점용 과 규정 위반 담보 행위 가 다시 발생 했다.21 세기 경제 보도 기 자 는 2018 년 이후 자금 점용 과 규정 위반 담보 발생 수량, 관련 금액 이 현저히 증가 했다 고 주 목 했 고 많은 상장 회사 들 이 이런 부담 을 받 아 심각 한 손실 이 발생 하거나 위험 경 고 를 받 아 회사 의 정상 적 인 경영 에 큰 지장 을 주 었 다.

10 월 초 에 국무원 에서 (이하,) 을 발행 하여 점용 담보 문 제 를 처리 하 는 데 전문 적 인 지 시 를 했다. '자금 점용, 규정 위반 담보 문 제 를 엄 격 히 처리한다.지주 주주, 실제 통제 자 와 관련 자 는 그 어떠한 방식 으로 상장 회사 의 이익 을 침해 할 수 없다.법 에 따라 감독, 분류 처 리 를 하고 이미 형 성 된 자금 점용, 규정 위반 담보 문 제 를 기한 내 에 상환 하거나 해결 해 야 한다. 기한 내 에 수정 하지 않 거나 새로 발생 한 자금 점용, 규정 위반 담보 문 제 를 엄 격 히 조사 하고 처리 함으로써 범죄 의 법 에 따라 형사 책임 을 추궁 해 야 한다.

업계 인사 들 이 보기에 이 말 은 의미 가 풍부 하고 앞으로 한 동안 담보 사용 문 제 를 처리 하 는 주요 한 감독 방향 이 될 것 이다.

분 류 를 나 누 어 책임 을 명 확 히 하고, 관대 하고 엄격 하 며, 정돈 과 개혁 을 촉진 하 다.

현재 에 착안 하여 담보 점용 문제 에 직면 하여 관련 자 에 게 구체 적 인 조 치 를 취하 도록 독촉 하고 자금 을 조속히 상환 하고 담보 해 지 를 해 야 할 뿐만 아니 라 회사 와 대주주 가 직면 하 는 현실 적 인 어려움 도 고려 하여 문 제 를 해결 하 는 것 이 쉽 지 않다.이 국 가 를 해결 하기 위해 은 '법 에 따라 감독 하고 분류 처리 하 는' 원칙 에서 출발 하여 점용 담보 문 제 를 해결 하 는 것 에 대해 분류 시 책 을 실시 하 는데 이것 은 대주주 의 개선 적극성 을 향상 시 키 고 회사 의 위험 을 해결 하 는 실질 적 인 방법 이다.

11 월 10 일 에 증권 감독 위원 회 는 동원 배치 회 를 개최 하여 '분류 처리' 원칙 을 명 확 히 하고 상장 회사 에 대해 시간 을 주 며 개선 을 감독한다.즉, 한편, 이미 형 성 된 점용 담보 문제 에 대해 상장 회사 에 일정한 시간 을 주 고 책임 자 를 기한 내 에 수정 하도록 감독한다. 다른 한편, 기한 내 에 수정 을 완성 하지 못 하거나 새로운 점용 담보 가 발생 할 경우 법 에 따라 엄격하게 조사 하여 범죄 의 법 에 따라 형사 책임 을 추궁 할 것 이다.그 밖 에 증권 감독 위원회 도 문제 에 대한 책임 을 명 확 히 구분 하고 대주주, 동 감독 고등 의 '관건 적 인 소수' 를 잡 아 정확 한 감독 관 리 를 실시한다.

붉 은 선 을 감독 하고 건 드 려 서 는 안 되 며, 정확 한 감독 과 감독 을 엄 격 히 단속 해 야 한다.

2005 년 에 증권 감독 위원 회 는 '채무 상환 해제' 문 제 를 전문 적 으로 관리 하 는 중요 한 내용 으로 삼 았 고 형법 개정안 을 계속 추진 하여 '상장 회사 의 이익 에 손 해 를 끼 친 죄' 등 업 무 를 추 가 했 으 며 점용 담보 행 위 는 중점 감독 사항 에 대해 엄격 한 타격 을 주 었 다.

기자 들 은 선전 증권거래소 가 올해 6 월 에 발표 한 에서 자금 점용, 규정 위반 담보 등 전형 적 인 규정 위반 사항 을 중점적으로 규범화 시 키 고 '상장 회사 동 감 고등 직무 에 적합 하지 않다 고 인정 하 는' 실시 기준 을 명 확 히 하고 규정 에 위반 한 지주 주주, 실제 통제 인 등 '관건 적 인 소수' 를 지시 하 는 데 처벌 을 강화 하 는 것 을 주목 했다.정확 한 감독 관 리 를 강화 합 니 다.2019 년 부터 지금까지 심 천 증권거래소 가 자금 점용 과 규정 위반 담보 사항 에 대해 70 여 건의 규율 처분 을 내 렸 는데 그 중에서 상장 회사 가 공개 적 으로 비난 을 받 은 규정 위반 비율 은 6 할 을 넘 었 고 460 여 명의 책임자 가 처분 을 받 았 으 며 공개 적 으로 인정 한 인원 은 15 명 에 달 했다.심 교 소 는 중복 점용, 악의 적 은폐 등 나 쁜 행동 에 더욱 중점 을 두 고 타격 을 주 고 있다.

올해 4 월 에 신장 의 한 상장 회 사 는 지주 주주 관련 자가 상장 회사 의 자금 을 점용 한 것 을 자체 조사 한 결과 금액 은 회사 가 최근 에 회계 검 사 를 받 은 순자 산 의 절반 에 가 까 운 것 을 차지 했다.2018 년 9 월 에 이 회사 의 실제 통제 자, 지주 주주 와 관련 자 는 자금 점용 문제 로 인해 심 교 소 에 의 해 공개 적 으로 비난 을 받 았 다.관련 책임 자 는 진지 하 게 수정 하지 않 았 을 뿐만 아니 라 반년 도 안 되 는 시간 에 규정 에 위반 하여 보증 하 는 연극 을 연출 하여 회사 의 6000 만 위안 의 자금 이 사법 에 의 해 강제 적 으로 이체 되 어 실제 점용 되 었 다.회 사 는 2020 년 3 월 에 관련 금액 을 되 찾 으 려 고 노력 했 으 나 한 달 도 안 되 어 5 억 31 만 위안 의 자금 점용 행위 가 발생 했다.이처럼 범 죄 를 저 지 르 는 행위 에 대해 심 교 소 는 2 차 공개 비판 을 하고 회사 의 실제 통제 인 겸 회장 을 부적 절 한 인선 으로 공개 적 으로 인정 했다.

적 극 적 으로 진정한 개혁 으로 써, 요행 심 리 는 안 된다.

주의해 야 할 것 은 기자 가 선전 증권거래소 의 처분 사례 를 정리 할 때 상장 회사 지주 주주, 실제 통제 인 등 자금 점용 자 또는 담보 지시 자가 해결 방안 을 적극적으로 제정 하면 동 감독 고 는 자금 을 점용 하여 제때에 상환 하고 규정 을 위반 한 담보 가 조속히 해제 되도록 적극적으로 추진 하고 규정 위반 행위 가 회사 에 끼 치 는 위 해 를 없 애 거나 감소 할 경우 거래 소 는 관련 측의 책임 을 정리 할 때모두 참작 하여 고려 하 다.

예 를 들 어 심 천의 한 상장 회사 의 임 원 3 명 이 규정 에 위반 하여 회사 의 공인 을 사용 하고 심의 절차 와 정보 공개 의 무 를 이행 하지 않 은 상황 에서 회사 명의 로 대외 적 으로 6 억 32 만 위안 을 제공 하여 회사 의 최근 회계 검 사 를 거 친 순자 산 의 약 20% 를 차지한다.회사 내 심 부서 가 자체 조사 하여 문 제 를 발견 한 후에 회사, 관련 책임자 가 적극적으로 협조 하여 3 개 월 내 에 담 보 를 해제 하고 회사 에 심각 한 손실 을 입 히 지 않 았 다.이 사례 의 규정 위반 상황 은 거래소 에서 공개 적 으로 해당 조항 을 비난 하지만 결국 회사 및 관련 당사자 가 신속하게 수정 하기 때문에 3 명의 임 원 은 거래소 에서 만 통보 되 고 비판 처분 을 받 았 다.

그러나 기 자 는 모든 점용 담보 개선 행위 가 거래소 처분 을 받 고 등급 을 낮 추 는 것 은 아니 라 는 것 을 발견 했다.예 를 들 어 산동 의 한 상장 회사 가 2019 년 말 에 지주 주주 가 비 경영 적 으로 회사 자금 을 점용 한 것 을 발견 했다 고 발표 하면 서 지주 주 주 는 평가 액 23 억 위안 의 지분 으로 5 억 6000 만 위안 을 상환 하 는 해결 방안 을 밝 혔 다. 상장 회사 가 큰 이익 을 얻 은 것 처럼 보이 지만 그 배후 에 암거래 가 많다.첫째, 절차 상 '선 참 후 주' 는 주주 총회 의 심 의 를 거치 지 않 고 자산 을 직접 인계 하 는 것 이다. 둘째, 채무 목표 의 이름과 실제 에 부합 되 지 않 고 핵심 자산 의 소유권 에 대해 분쟁 이 존재 한다. 셋째, 평가 가치 가 너무 높 아서 심 천 증권거래소 가 두 번 연속 으로 추궁 한 결과 회사 가 수정 한 후에 목표 의 주식 순자 산 평가 치 는 1149 만 위안 에 불과 하 다.이런 '얼렁뚱땅 넘 어 가 려 는' 행 위 는 거래소 의 불 씨 를 벗 어 나 지 못 하고 결국 회사 와 관련 당사자 들 은 거래소 에서 공개 적 으로 비난 처분 을 받 고 있다.

부실 을 청산 하고 보험 을 해결 하 는 과정 에서 해결 방안 은 '믿 을 만하 다' 고 해 야 한다. 책임 각 측은 '성의 가 있다' 고 해 야 한다. 실사구시 적 이 고 적 극적인 것 이 바로 관련 측 이 감면 책임 처 리 를 받 는 중요 한 고려 요소 이다.요행 심 리 를 가지 고 정돈 의 기 회 를 빌려 혼란 한 상황 에서 고 기 를 만 지 려 는 사람들 은 흔히 감독의 주먹 으로 출격 한다.

회사 의 관 리 는 근본 이 고, 문제점 에 대해 약 을 쓰 는 위험 이다.

이번 의 출범 부터 감독 기구의 구체 적 인 업무 배치 까지 감독 진 이 담보 사용 문 제 를 해결 하 는 태도 와 결심 을 알 수 있다.증상 에 맞 게 약 을 써 야만 병 이 나 을 수 있다.점용 담보 문제 의 발생 은 외부 환경 요 소 를 제외 하고 회사 관리 체제 가 건전 하지 않 고 내부 통제 에 중대 한 결함 이 존재 한다. '관건 적 인 소수' 의 합 법 적 인 규정 의식 이 부족 한 것 은 대주주 가 상장 회사 의 행 위 를 용인 하 는 근본 적 인 원인 이다.따라서 담보 점용 문 제 를 근원 적 으로 해결 하려 면 한편 으로 는 이미 발생 한 규정 위반 행위 에 대해 적극적으로 수정 해 야 한다. 다른 한편 으로 는 상장 회사 가 자신의 관리 수준 을 향상 시 켜 '기준 치' 와 '근본 치 료 를 해 야 한다.

는 '회사 의 관리 와 내부 통 제 를 규범화 시 키 고 내부 통제 제 도 를 엄 격 히 집행 하여 내부 통제 의 유효성 을 높 여야 한다. 지주 주주, 실제 통제 자 는 성실 의 무 를 이행 하고 상장 회사 와 투자 자의 합 법 적 인 권익 을 확보 해 야 한다. 주주총회, 이사회, 감사 회, 경영 진 은 법 에 따라 규정 에 따라 운영 해 야 한다. 동 감독 고 는 성실 하고 근면 해 야 한다.증권 감독 위원 회 는 의 동원 배치 회 를 철저히 수행 하 는 데 에 도 정보 공개 감독 과 회사 관리 감독 '더 블 라운드 구동' 을 지 키 고 상장 회사 의 관리 전문 행 위 를 전면적으로 추진 하 며 회사 의 자체 조사, 개선 을 감독 하고 회사 의 관리 규칙 체 계 를 보완 하 며 회사 의 관리 기준 에 대한 요 구 를 강화 하고 회사 의 관리 효율 적 인 체 제 를 보완 하 겠 다 고 밝 혔 다.

성실 규범 은 상장 회사 의 질 좋 은 발전의 초석 과 내재 적 인 요구 이다. 상장 회사 의 관 리 는 '모양 과 신 비 를 갖 출 수 있다'. '관건 적 인 소수' 는 진정 으로 '네 개의 경외 심' 을 실현 할 수 있 고 보증 을 차지 해 야 '붉 은 선', '한 계 를 넘 지 않 는 다'.