서평 곤 수학 대사의 투자 "성 배"

      제 임 스 시 몬 스 는 세계 적 인 수학자 이자 가장 위대 한 헤 지 펀드 매니저 중 한 명 이다.뉴욕 타 임 스 는 시 몬 스 를 탐색자, 행동자, 주 는 자, 사상가 라 고 표현 했다.시 몬 스 의 전설 적 인 인생 경험 이 '시장 을 정복 한 사람' 에 기록 되 었 다.이 책 은 시 몬 스 가 이 끄 는 물리학, 천문학, 양자 역학, 생물학, 수학 등 분야 의 과학자 들 의 이 야 기 를 담 고 있다. 이 책 은 예 사 롭 지 않 은 길 을 걷 고, 높 은 지능 과 범부 에 용납 되 지 않 는 천재 들 의 색다른 발전 사 이자 투자 계 의 전설 이다.그들의 경력 은 세상 에 절대 넘 을 수 없 는 직업 경 계 는 없다 는 것 을 보 여 준다.

시 몬 스 는 수학 천재 로 23 세 에 캘 리 포 니 아 대 버클 리 분 교 수학 박사 학 위 를 받 았 다. 투자 계 에 들 어가 기 전 까지 8 년 간 수학 과 국방 과학 연 구 를 했 으 며, 이듬해 석 계 대 수학 학장 으로 임명 됐다.시 몬 스 의 가장 유명한 연구 성 과 는 중국의 유명한 수학자 진성 신 교수 와 합작 한 연구 성과 인 '진 씨 - 시 몬 스 정리' 이다.이해 하기 어 려 운 것 은 수학 과학 연구 가 날로 발전 하 는 시 몬 스 가 수학 계 의 크라운 대상 (Veblen 상) 을 수상 한 지 얼마 되 지 않 아 불 혹 의 나이 에 결연히 학계 에서 벗 어 나 투자 기금 을 만 들 었 다 는 점 이다.

이런 이야기 만 있 었 다 면 시 몬 스 의 이름 은 월 스 트 리 트 의 떠 도 는 소리 에 묻 혀 수학 계 에 큰 손실 을 입 었 을 것 이다.사실은 이 수학 천재 가 투자 대사의 자질 을 갖 추고 있다 는 것 을 증명 한다.20 년 동안 시 몬 스 는 일련의 데 이 터 를 통 해 자신의 성공 을 입증 했다. 1989 년 부터 2009 년 사이 에 그 가 운영 한 메달 펀드 의 평균 연 수익 률 은 35% 에 달 했 고 같은 기간 기준 500 지수의 연평균 수익 률 보다 20% 포인트 높 았 으 며 '금융 악어' 인 소 로 스 와 '주식 신' 인 버 핏 보다 10% 포인트 높 았 다.서브 프 라 임 모기 지론 위기 가 터 진 2007 년 에 도 이 펀드 의 수익 률 은 85% 에 이른다.2020 년 양 적 투자 에 큰 도전 을 한 해 동안 메달 펀드 도 76% 의 비용 을 들 여 수익 을 올 렸 다.

시 몬 스 가 창립 한 르네상스 과학기술 회 사 는 복잡 한 수학 모형 과 산법 으로 대량의 데 이 터 를 분석 하여 시장 에서 가장 눈 에 띄 는 양 적 투자 회사 중 하나 가 되 었 다.메달 펀드 가 수 차례 의 금융 위 기 를 겪 으 면서 도 계속 우뚝 솟 아 효과 적 인 시장 가설 을 무색 하 게 만 들 었 다.업계 인사 들 은 보편적으로 시 몬 스 의 불 패 신 화 는 주로 '도마뱀 식 투자 법', 즉 투자 할 때 짧 은 방향 성 예측 을 하고 거래 의 많은 종류, 단기 적 으로 대량의 거래 를 해서 이익 을 얻 었 다 고 주장 한다.그러나 시 몬 스 의 성공 적 인 투 자 는 여전히 쉽 지 않다.

흔히 볼 수 있 는 것 은 시 몬 스 가 수학자 로 서 쉽게 국경 을 넘 어 성공 할 수 있다 는 것 이다. 그러나 이것 이 전부 가 아니 라 시 몬 스 같은 천재 적 인 인물 도 여러 가지 좌절 을 겪 었 다.1988 년 시 몬 스 가 메달 펀드 를 설립 했 을 때 그 는 이미 50 세 였 고 투자 에 있어 서 십 여 년 의 좌절 을 겪 었 다.한 사람 이 새로운 분야 에서 전문가 가 되 려 면 적어도 10 년 은 걸린다.투자 자가 되 기 위해 내 는 '학비' 는 더욱 비싸다.시 몬 스 의 성공 은 또 하나의 시대 적 배경 이 있 는데 그것 이 바로 컴퓨터 와 정보 기술 이 1990 년대 이후 고속도로 발전 하면 서 수학 은 양 적 투자 분야 에서 의 활용 을 이 루 었 다.

시 몬 스 는 에 르 빈 버 러 켐 프 게임 이론 교수 와 함께 컴퓨터 모델 을 개발 하여 거래 과정 에서 의 감정 적 요 소 를 제거 할 수 있다.그들 이 만 든 것 은 바로 대량의 가격 데 이 터 를 발굴 하 는 것 인 데 그 중에서 데이터 세척, 신호 체제 와 역 추적 테스트 등 절 차 를 포함한다.메달 펀드 도 체계 적 인 자율 학습 전략 에 점점 의존 하고 있다.이것 은 기계 학습 방식 의 하나 다.그러나 그 어떠한 거래 전략 도 영원히 효과 적 인 것 이 없다. 이것 이 바로 '하나의 모델 을 완전히 믿 지 말 아야 한다' 는 양 적 투자 계 의 입버릇 같은 이유 이다.

시 몬 스 의 성공 은 양 적 투자 의 발전 을 크게 촉진 시 켰 다.지금까지 시장 실 효 를 초래 한 원인 이 많 고 복잡 하 다. 시장 을 이기 기 위해 달 리 는 것 은 정보의 장점 에 의존 하거나 작은 이익 을 얻 을 수 있다.메달 펀드 는 50.75% 의 기 회 를 잡 았 고 100% 정확 할 수 있 었 다.그들 은 데이터 과학 을 활용 하여 빅 데이터 에 숨겨 진 각종 주식 가격 과 관련 된 여러 가지 요소 와 상호 관 계 를 발견 하고 다른 투자 자 들 이 무시 하기 쉬 운 관건 적 인 다 차원 요 소 를 찾아내 시장 을 격파 하 는 정보 우 위 를 얻는다.

시 몬 스 가 회사 에서 맡 은 것 은 기술적 으로 강 한 역할 이 아니 라 영혼 의 인물 로 회사 의 발전 방향 과 자원 제공 을 책임 진다.이 회사 의 격려 체제 도 비교적 공평 하 다. 직원 들 이 새로운 거래 신 호 를 발견 하고 데이터 처리 업 무 를 완성 하 든 더욱 낮은 임 무 를 수행 하 든 메달 펀드 의 발전 에 기여 하면 보너스 포 인 트 를 받는다. 모든 보너스 포 인 트 는 르네상스 과학기술 회사 이윤 지 의 백분율 을 나타 낸다.분명 하고 알 기 쉬 운 공식 에 기초 하여 계산 한 것 이다.상금 은 사장 이 좋아 하 느 냐 아니 라 펀드 의 표현 에 달 려 있다.

시 몬 스 의 성 과 는 인류의 판단 과 직관 이 천연의 결함 이 있다 는 것 을 증명 했다. 시 몬 스 의 양 적 투자 방법론 의 성공 은 사람들 이 투자 하 는 과정 에서 의 정서 와 본능 이 투자 에 대한 간섭 을 피 하 는 데 있다.상상력 을 발휘 해 믿 을 수 없 는 전략 을 찾기 보 다 는 하나의 공식 을 넣 어 기 계 를 스스로 공부 시 키 고 수백 만 가지의 가능성 을 테스트 하 는 것 이 바람 직 하 다.시 몬 스 의 실천 은 투자 자 들 에 게 빅 데이터 시대 에 시장 을 이 길 수 있 는 실행 가능 한 경 로 를 제공 해 주 었 다.