「進撃」の光伏産業：「2頭の巨象」が踊る産業チェーン価格が短期的に上昇

7月24日、A株が圧力を受けた時、光起電力プレートの上場企業の1社が市場に逆行して上昇した--部品のリーダーである愛康科学技術は異質結節の概念で資金の人気を集め、当日の主力純流入額は7億元を超えた。

これは最近の太陽光パネルの乾燥熱の縮図である。国内の太陽光発電業界は急速に回復している：一方、大手企業は生産拡大に忙しく、産業の上半期の規模は持続的に増加している、一方、二級市場資本は倉庫に忙しく、一部の光伏会社は公募基金の重倉株となり、時価記録を更新した。

証券会社のアナリストは21世紀の経済報道記者に、光起電力プレートは第2四半期に公募基金の明らかな増配を受け、産業確定の上向きのファンダメンタルズが認可されたことを示していると伝えた。業界の景気が上昇していることを背景に、最近の産業チェーン価格の上昇はさらに熱を高めている。

基金第2四半期の光起電力パネルの増配

A株の光起電力プレートにはすでに2頭の千億の「巨象」がいる。7月24日の終値までに、隆基株式、通威株式の株価はそれぞれ51.20元、23.61元、時価総額はそれぞれ1931億元、1012億元だった。

隆基株式と通威株式は、公募ファンドの第2四半期の新エネルギープレートにおける重倉株の代表である。長江証券が最近発表した研究報告によると、光起電力プレートの今年第2四半期の公募基金重倉持倉の時価総額は全A株重倉の時価総額の2.2%を占め、前月比で1ポイント増加した。

21世紀の経済報道記者の統計によると、今年第2四半期、13株の太陽光発電会社が基金重倉株となり、いずれもシリコンシート、電池、コンポーネント、補助材料、太陽光発電設備などの製造端のトップ企業だった。このうち、持倉市の価値が10億元を超えた会社は計5社で、それぞれ隆基株式、通威株式、中環株式、捷佳偉創、フォスターで、持倉市の価値はそれぞれ197.99億元、67.41億元、30.44億元、17.45億元、15.71億元だった。

A株の光起電力プレートで最も人気のあるファンド重倉株の非隆基株は、第2四半期に一時2000億株を超えた光起電力会社の株式4億8600万株を保有し、流通株式の約12.90%を占めていた311株だった。Windが提供した重倉持株の内訳によると、9つのファンドの隆基株式に対する持株数は1000万株を超えている。その中で、広発基金と興証グローバル傘下の多くの製品は重倉で、上位6大重倉基金製品は5席を占めている。

しかし、現在発表されている持倉動向を見ると、「モルガン・コア成長への投資」など28ファンドが第2四半期にロンキー株式348.20万株を保有しており、保有力は相対的に小さい。倉庫が重い基金は第2四半期に減持を選択し、興証グローバル傘下の複数の基金を代表とした。減少力が最も大きい基金製品は「興全合宜A」で、同基金は報告期間内に隆基株式の40%近くの倉庫位置を下げ、持株数は3933.12万株に下がり、時価総額は16億2000万元だった。また、「興全合潤分級」は第2四半期に761万4300株の株式を減持し、次席に位置し、持倉の時価総額は9億元に下がった。

新晋は千億光伏会社の通威株となり、第2四半期には多くのファンドが資金を奪い取った「香ばしい人材」となった。173本のファンドが合計3億8800万株の株式を保有し、流通株式の約9.05%を占めている。

ここ数年来、新エネルギー分野に重点を置いている通威株式は、国内の光伏産業チェーンにおける地位を絶えず固めてきた。シリコン材料、電池の2大コア製品の通威株を握り、業界の景気向上の恩恵を受け、その業績も着実に伸びている。2019年、同社の営業収入と上場企業の株主に帰属する純利益は375.55億元、26.35億元で、前年同期よりそれぞれ36.39%、30.51%増加した。

今年第1四半期、コロナ禍による産業チェーン価格の下落の影響を受け、通威株式の業績はある程度影響を受けた。しかし、分析者によると、シリコン材料、電池チップの2トップである通威株式は、産業チェーン価格の回復と業界需要の向上に率先して恩恵を受けるだろう。

重倉持株の内訳によると、12ファンドの通威株式に対する持株の時価総額は1億元を超えた。このうち、広発基金は重倉隆基の株式に続いて、通威の株式に深い興味を示した：最初の4つの重倉の基金はすべて広発基金傘下の製品であり、「広発科学技術先鋒」「広発小盤成長A」「広発革新アップグレード」「広発多元新興」の第2四半期は合計で通威の株式1.90億株を保有し、持倉市価値は33億元を超えた。

21世紀の経済報道記者は、第2四半期には、複数のファンドが通威株式を大幅に保有していたことに気づいた。その中で、「ノルド価値優位」「HSBC晋信低炭素先鋒」「HSBC晋信智造先鋒A」の増加数はいずれも100万株を超えた。

産業チェーン価格が再び上昇に転じる

ロッキー株式会社は7月24日、8月の単結晶シリコンウエハ価格を値上げすると発表した。

価格表示によると、同社の単結晶シリコンウエハP型M 6175μm厚さ（166/223 mm）の価格は2.73元で、前回発表価格より0.11元上昇した。単結晶シリコンウェハP型175μm厚さ（158.75/223 mm）の価格は2.63元で、前回の価格より0.10元上昇した。

「最近、光起電力産業チェーンの需給情勢に明らかな変化が現れ、下流市場の成長はより明るく、多結晶シリコン価格は1キログラム当たり10元前後上昇し、隆基シリコンウエハは多結晶シリコンなどの原材料価格の上昇に適応するため、適度に価格を調整している」と、隆基株式会社ブランド社長の王英歌氏は21世紀経済報道記者の取材に答えた。

前述のアナリストは21世紀の経済報道記者に、最近多結晶シリコンの先導メーカーが事故を起こしたため、短期間に多結晶シリコンの供給が逼迫し、価格が上昇し続け、頭部シリコンチップ企業が同時に価格を値上げするのは理にかなっていると伝えた。上流段階の値上げの伝導の下で、コンポーネントと補助材料段階の価格は緩む可能性がある。

オープンソース証券アナリストは、今回の産業チェーン価格の上昇は、産業点検や事故による供給端の引き締めが直接的な原因だが、核心的な原因は今年第2四半期以来、海外および海外の端末需要が予想を超え続けていることにあると指摘した。端末需要が好調に推移しているか、業界を支える高景色度を長く維持していることから、大手企業は下半期から価格上昇の段階を迎え、全体的な利益や予想を上回る見込みだ。

実際、疫病が産業の生産製造に影響を与えているにもかかわらず、国内の太陽光発電業界は今年上半期にも急速に回復している。中国太陽光発電業界協会の統計データによると、今年上半期、国内の太陽光発電産業チェーン製造端の各段階はいずれも2桁の成長を維持した。シリコンウエハの生産量は75 GWで、前年同期比19%増加した。バッテリースライスの生産量は59 GWで、前年同期比15.7%増加した。コンポーネントの生産量は53.3 GWに達し、前年同期比13.4%増加した。

中国太陽光発電業界協会の分析によると、今年下半期の市場は回復的な成長を実現する。

中国光伏業界協会の王勃華副理事長兼事務総長は、製造端の大者の恒大化の傾向がますます顕著になっていると指摘した。

今年上半期、太陽光発電大手の生産拡大プロジェクトは絶えず推進され、生産拡大計画は絶えず発表された。電池シートを例にとると、2020年末までに、通威株、愛旭株、隆基株の生産能力はそれぞれ30-40 GW、22 GW、15 GWに引き上げられる。

太陽光発電産業チェーンが第2四半期に値下げされた後、国内外の需要が絶えず放出されることに伴い、産業熱は持続的に向上するだろう。