'중기 계' 의 대 패국 조사: 한 자본 브로커 의 현황 기

A 주 시장 에서 한때 잘 알려 진 '중기 계' 는 6 월 말 * ST 푸 어 컨트롤 (600634. SH) 이 중국 증권 감독 위원회 '행정 처벌 및 시장 금지 사전 고지 서' (처벌 글자 [2020] 49 호) 를 받 으 면서 휘황 함 에서 정적 으로 돌아 갔다.

증권 감독 위원회 가 조사 한 결과 * ST 푸 통 제 는 정보 공개 에 4 가지 문제점 이 존재 한다. 정기 보고서 에서 이윤 총액 을 증 가 했 고 정기 적 인 보고서 에서 관련 거래 를 공개 하지 않 았 으 며 정기 적 인 보고서 에서 대외 담 보 를 공개 하지 않 았 으 며 정기 적 인 보고서 에서 공개 되 거나 부채 가 있다.

사전 고지 서 는 안 정강 이 * ST 부 통제 실 세로 조직, 기획, 리더 로 서 부 통제 와 관련 된 모든 안건 과 관련 된 위법 사항 을 밝 혔 다.

실제 '중수 계' 의 수장 인 안 정 은 올해 두 번 째 '시장 진출 금지 사전 고지 서' 를 받 은 것 으로 알려 졌 다.

올 3 월 에 '중기 계' 산하 * ST 유 프 (002427. SZ) 역시 관련 거래, 대외 담보, 부채 미 공개 등 으로 위법 과 위법 행 위 를 저 질 렀 고, 증권 감독 회 의 를 받 았 다.

회사 의 실제 지배자 로 서 안 정 된 모습 은 증권 감독 위원회 에 의 해 평생 증권 시장 에 들 어 갈 수 없 게 되 었 다.

2013 년 에 중견 기업 의 대출 리스트 인 맑 은 바다 에 상장 (후에 '부 통 제 상호작용' 으로 이름 을 바 꾸 었 다) 는 말 이 있 습 니 다. * ST 부 통 제 력 실 제 력 의 소유자 가 되 었 고 한때 * ST 부 통 제, * ST 유 부, 홍 달 광업 (600532. SH) A 주 '트로이 카' 를 통 해 구조 게임, 건강, 신 에너지 등 핫 한 업 종 을 여러 번 구 매 하려 고 했 습 니 다.

21 세기 경제 보도 기자 가 조사 한 결과 절창, 조수 구 매 를 합병 하고 물 러 났 다. 이 사람 은 실업 경영 에 마음 을 두 지 않 았 던 자본 브로커 가 실제 모습 을 드 러 내기 시작 했다.

* ST 부자 통 제 는 4 종 에 해당 하 는 범죄

2018 년 1 월 19 일 에 회사 의 실제 관리 자 는 '증권 법 규 를 위반 한 혐의' 로 인해 증권 감독 회 에 입 건 되 었 다 고 밝 혔 다.이와 함께 * ST 부 통제 와 * ST 유 부 는 회 사 를 대상 으로 한 조사 통지 서 를 받 았 다.

1 년 후에 증 감 회 에서 밝 혀 졌 다. * ST 푸 어 제 는 정기 보고서 에서 이윤 총액 을 증 가 했 고 정기 적 인 보고서 에서 관련 거래 를 공개 하지 않 았 으 며 정기 적 인 보고서 에서 대외 담 보 를 공개 하지 않 았 으 며 정기 적 인 보고서 에 공개 되 지 않 았 거나 부채 등 4 가지 죄 를 공개 하지 않 았 다.

특히 한 측근 은 * ST 부 통 제 는 이윤 증 가 를 위 한 동기 중 하 나 였 으 며, 중기 말뚝 업 차징 * ST 부자 통 제 를 할 때 안 정 강 허 가 된 고액 실적 공약 과 관련 이 있다 고 분석 했다.

시간 은 2013 년 12 월 12 일 로 돌아 갔다. 안정 강 이 장악 한 중거리 말뚝 업 의 대출 현황 ST 맑 은 바다 에 상장 되 었 다. 맑 은 바다 주식 은 8.12 위안 / 주 를 발행 하여 2.17 억 주 를 발행 하여 중기 말뚝 업 의 92.95% 지분 을 인수 했다. 거래 가 완 료 된 후에 안정 강 은 상장 회사 의 307.79% 주식 을 가지 고 있 고 ST 맑 은 바 다 는 '중지 홀딩 스' 로 이름 을 변경 했다.

당시 의 협의 에 따라 안정 강 은 상장 회사 에 게 중간 기술 말뚝 업 의 2013 - 2015 년 에 지주 비율 에 속 하 는 92.95% 주주 의 공제 후 순이익 은 각각 9073.44 만 위안, 1.49 억 위안 과 2.32 억 위안 이 라 고 약 속 했 습 니 다.실적 미 달 이면 보상 한다.

실제 중견 업 계 는 2013 년 에 만 실적 공약 (비 순이익 923.6.91 만원) 을 지 켰 고 2014 년, 2015 년 에 2 년 연속 실적 을 달성 하지 못 했다. 2015 년 의 성 공률 은 64.34% 에 불 과 했 고 안 정강도 이 를 위해 상장 회사 에 9 천만 위안 을 넘 긴 실적 보상 을 했다.

증권 감독 회 는 높 은 실적 공약 등 목 표를 실현 하기 위해 안 징 강 은 자회사 가 다른 기업 의 특허 사용 료, 기술 서비스 비용 수입 과 상표 사용 료 수입 등 방식 을 허위 로 증 가 했 고 * ST 푸 어 는 2013 년 보고서 에서 2800 만 위안 의 이윤 을 증 가 했 으 며 2014 년 보고서 에서 이윤 을 1.09 억 위안 증 가 했 고 2015 년 보고서 에서 이윤 이 1 억 8000 만 위안 을 초과 했다 고 밝 혔 다. 2016 년 보고서 에서 1 억 1900 만 위안 의 매출 을 허 가 했 고 2016 년 보고서 에서 흑 자 를 냈 다.원, 투자 수익 의 거의 1 억 19 만 위안 을 삭감 하 였 다.

그 밖 에 * ST 부 통 제 는 '정기 적 인 보고서 에서 관련 거래 를 공개 하지 않 는 다', '대외 담보 가 제때에 공개 되 지 않 는 다', '정기 적 인 보고서 에서 공개 되 지 않 거나 부채 가 있다' 는 등 문제 가 드 러 났 고 관련 거래 는 대부분이 안정 강 본인 과 그 통제 회사 와 관련 이 있다.

상기 관련 거래 는 2014 년도 에 증가 한 금액 이 9.13 억 위안 이 고 2015 년도 에 새로 증가 한 금액 은 12.44 억 위안 이 며 2016 년 에 새로 증가 한 금액 은 17 억 위안 이다. 2017 년도 에 증가 한 금액 은 33.05 억 위안 이 고 2018 년 상반기 에 증가 한 금액 은 2. 85 억 위안 이다.

21 세기 경제 보도 기자 가 공개 데이터 통계 에 따 르 면 2014 년 반 년 보 - 2018 년 반 년 보, * ST 부자 통 제 는 대외 담 보 를 새로 추가 한 것 을 밝 히 지 않 았 고 총 금액 은 188.86 억 위안 에 달 하 는 것 으로 나 타 났 다.

그 밖 에 2017 년 부터 2018 년 상반기 까지 * ST 부 유한 공사 와 안 정 강 또는 안 정 강 통제 의 다른 회사 등 이 공동 채무자 로 서 공동 채무자 가 발생 했 으 나 관련 정기 보고서 에 공개 되 지 않 거나 부채 가 있 으 며 금액 은 0.7 억 위안 에 달 했다.

"관련 거래 는 허용 되 지 않 는 것 이 아니 라 의사 결정 과 신용 피 규 어 에 부합 되 어야 한다."한 연구 회사 의 경영 자 는 21 세기 경제 보도 기자 에 게 책상 밑 의 관련 거래 를 통 해 "대주주 의 물건 을 고가 로 사 와 좋 은 물건 을 대주주 에 게 싸 게 판다" 고 분석 하면 서 중 소기 주 이익 에 해 를 끼 쳤 다 고 분석 했다. 대외 담 보 를 밝 히 지 않 거나 부 채 를 가지 고 있 는 것 은 모두 상장 회사 의 비 리 혐의 를 받 고 있다.

"일부 자본 브로커 들 은 합병 과 대출 등 일련의 수단 을 통 해 상장 회사 의 통제 권 을 얻 은 후에 상장 회 사 를 현금인출기 로 생각 하고 관련 거래 를 통 해 규정 에 위반 한 담보 등 방식 으로 돈 을 거 머 쥐 었 다. 다른 한편, 예전 에 구 매 할 때 높 은 실적 과 약속, 재무 조작 등 행위 로 인해 감독 과 엄격 한 타격 을 주 는 중점 이다."이 같은 접근 관 들 도 지적 했다.

상기 사실 을 바탕 으로 증권 감독 회 는 * ST 부 통제 에 대해 60 만 위안 의 벌금 을 부 과 하기 로 결정 했다. * ST 부 통 제 를 실시 하 는 사람 에 대해 안정 적 이 고 종신 증권 시장 출입 금지 조 치 를 취 했 으 며 60 만 위안 의 벌금 을 부 과 했다. 또한 현재 대표이사, 왕 효 강 사장, 주 건 주, 임시 재무 총 감 여 언 동 등 15 명의 책임자 에 게 각각 3 만 - 20 만 위안 의 벌금 을 부 과하 고 이상 의 벌금 을 부 과 한다.265 만원 입 니 다.

캐 피 털 브로커 가 엮 은 이야기.

위법 행위 의 뚜껑 이 열 리자 남 은 것 은 탄식 만 이 아니다.

저장 성 온 령 에서 온 안 정강 입 니 다. 2005 년 11 월 에 상하 이 중 기 말뚝 업 유한 공 사 를 설립 했 고 프 리 스트레스 콘크리트 중 공 방 말뚝 을 주 영 했 습 니 다. 회 사 는 '국내 최대 의 빈 방 말뚝 제조 업 체' 라 고 불 렀 습 니 다. 2008 년 에 상하 이 중 기 말뚝 업 주식 유한 공사 ('중 기 말뚝 업') 로 제 조 했 습 니 다.

그러나 중기 말뚝 업 의 자본 길 은 시작부터 원활 하지 않 았 다.2010 년, 2012 년 에 전체 적 으로 주식회사 로 변 경 된 중견 산업 은 안전 사고 가 많아 2 차 IPO 에서 아무런 성과 가 없 었 다.

2013 년 12 월 에 핵심 자산 중 기능 말뚝 업 의 대출 ST 맑 은 바다 가 상장 되자 2014 년 4 월 에 안 징 강 은 상장 회 사 를 '중간 기술 지주' (2017 년 3 월 20 일부 터 '부 제어 상호작용' 으로 이름 을 바 꾸 었 다), '중기 계' 가 A 주 에서 두각 을 나타 내기 시작 했다.

2015 년 12 월 에 안 정 강의 아내 양수 홍 은 10 원 / 주 로 홍 달 광업 7741 만 주 (15% 의 주식) 를 수 여 받 아 홍 달 광업 의 실제 지배자 가 되 었 다.

안 정 이 세 번 째 상장 회사 인 유 프 의 주식 에 막 입 점 했 으 며 2017 년 5 월 이다.

2017 년 5 월 13 일 에 중국 기술 그룹 은 우 프 주식 의 실물 통제 자 에 게 서 소주 정 위 100% 의 주식 을 구 매 했 고 26.81 억 원 을 썼 다.그 후에 중국 기술 그룹 은 상장 회사 의 29.8% 지분 을 가지 게 되 었 다.

* ST 부 통제, * ST 유 부, 홍 달 광업 3 개 A 주식 상장 회 사 를 유치 하 는 과정 에서 '안 정 강' 이라는 공식 매체 들 은 'IPO 에서 3 개 상장 회사 의 이전' 기술 인 '마법' 이 라 고 부 르 지만 그 는 자산 재 구성 에 대해 자 유 롭 지 못 하 다.

기술 지배 가 자본 시장 에 상륙 한 후에 안 정 강 은 익숙 한 건축 업 을 깊이 농 사 를 하지 않 았 다. 반면에 게임, 건강, 신 에너지 등 인기 업 종 을 구 축 했 고 '높 은 액 수 + 높 은 투 기 를 하 는' 합병 여행 을 시작 했다.

2014 년 8 월 에 중국 기술 지주 가 86 억 72 만 위안 의 큰 손 으로 예비 안 을 발표 하여 시장 을 떠들썩하게 했다.

86.72 억 위안 의 융자 에서 60.21 억 위안 은 게임 자산 DianDian Inteactive Holding 과 점적 인 상호작용 (북경) 과학기술 유한 공사 의 100% 지분 을 인수 하고 15 억 위안 은 영화 와 드라마 자산 인 베 이 징 유의 흔 흔 영화 산업 투자 유한 공 사 를 인수 하 는 데 사용 된다.

게임, 영화 와 드라마 는 모두 그 당시 의 자본 시장의 핫 이 슈 항목 이 었 다. 그러나 약 10 개 월 을 기 다 렸 다가 2015 년 8 월 에 중국 기술 홀딩 스 의 확정 증 가 를 기 다 렸 다가 결국은 증권 감독 위원회 에 의 해 거부 되 었 다.

2015 년 9 월 에 중간 기술 지주 가 무한 효 룡 자동 차 를 구입 하 는 의향 조항 을 체 결 했 고 결국은 흐지부지 되 었 다.

2017 년 12 월 에 안 정 강 은 13.66 억 원 에 보드게임 회사 닝 보 와 일 드 51% 지분 을 인수 할 계획 이 었 다. 그 때 닝 보 와 어 울 리 는 순자 산 은 0.78 억 위안 에 불과 했다. * ST 부 통제 가격 에 해당 하 는 닝 보 와 어 울 리 는 전체 평가 치 는 27 억 위안 에 달 했 고 프리미엄 은 30 배 를 넘 었 다.

하지만 이번 인수 역시 무산 됐다.

빈번히 크로스 오 버 인 수 를 한다. 자산 을 상장 회사 의 보고서 에 포함 시 키 고 실적 보상 조항 이 발생 하지 않도록 하 는 것 을 제외 하고 주가 의 상승 을 추진 하고 저당 주식 이 평 창 되 는 것 을 피 하 는 것 도 어쩌면 안정 적 이 고 강 한 동기 일지 도 모른다.

중간 기술 기업 이 대출 되 어 상장 한 지 얼마 되 지 않 았 다. 2014 년 7 월 3 일 에 안 정 강 은 상장 회사 의 1 억 5 천만 주 를 저당 잡 았 고 전체 주식 의 18.24% 를 차지 했다. 그 달 12 일 에 안 정 강 은 7273.34 만 주 를 저당 잡 았 다. 이로써 이들 이 가지 고 있 는 주식 은 모두 저당 잡 혔 다.

그 밖 에 2016 년 7 월 에 중국 기술 지주 가 발표 한 에 따 르 면 안정 강, 양수 홍 은 모두 레버 리 지 를 최고 수준 으로 향상 시 켰 다.그 중에서 안정 강 이 직접적 이 고 간접 적 으로 소유 한 주식 자산 의 시 가 는 3.4.31 억 위안 으로 이미 90% 의 지분 을 저당 잡 혔 다.양수 홍 은 주식 자산 의 시 가 를 13 억 28 만 위안 으로 저당 잡 힌 지분 이 93% 를 넘 었 다.

데이터 에 따 르 면 2013 년 말 에 중간 기술 말뚝 업 자산 이 상장 회사 에 처음 입 입 금 된 후부 터 2015 년 6 월 까지 * ST 부 통제 가 7.09 위안 / 주 (이전 복권) 에서 38.94 위안 / 주 까지 급증 했다. 구간 상승폭 은 44.9% 에 달 했다.

휘황찬란 함 과 패국 이 울 부 짖 었 다.

잦 은 합병 이 실 패 를 고 하 자 안 정 강 과 그의 '중지 계' 도 패국 의 쓴 결 과 를 받 아들 일 수 밖 에 없다.

현재, * ST 부 통제, * ST 유 부 는 모두 행정 처벌 을 받 았 습 니 다. 홍 달 광업 은 2018 년 1 월 에 집주인 이 되 었 고 실제 통제 인 은 안 정 강 에서 유 니 영, 사 우 동 으로 변경 되 었 습 니 다. 2018 년 4 월 에 홍 다 광업 역시 증권 법률 과 법 규 를 위반 한 혐의 로 증 감 회 에 의 해 입 건 된 조 사 를 받 았 으 나 최종 조사 결론 을 받 지 못 했 습 니 다.

안 정 강 본인 도 종신 증권 시장의 입 금 될 처지 에 놓 이게 된다.

시장 에서 도 '중기 계' 에 대한 발 투 표를 실시 하 였 습 니 다. * ST 컨트롤, * ST 유 프 주가 가 모두 큰 폭 으로 떨 어 졌 습 니 다.

2020 년 7 월 8 일 까지 기 고 했 습 니 다. * ST 푸 어 컨트롤 총 시 가 는 5.7 억 위안 에 불과 합 니 다. * ST 유 푸 총 시 가 는 26 억 위안 에 달 하고 광업 의 총 시 가 는 60 억 위안 에 달 하지 않 습 니 다.

과거 에 빛 이 났 던 그 시각 들 은 오늘날 의 패배 앞에서 특히 눈 에 띈 다.

공 개 된 정보 에 따 르 면 2010 년 에 IPO 를 처음으로 완 주 했 을 때 중국 기술 말뚝 산업의 순이익 은 8800 만 위안 을 넘 었 고 2011 년 에 중국 기술 기업 의 순이익 은 1 억 7300 만 위안 으로 증가 했다.

중기 말뚝 업 대출 ST 맑 은 바다 때 재 구성 보고 서 는 "앞으로 몇 년 동안 목표 자산 (즉, 중기 말뚝 업) 이 비교적 빠 른 성장 세 를 보일 것 이 고 시장 점유 율 이 더 높 아 질 것" 이 라 고 말 했다.

그러나 2016 년 하반기 에 중국 기술 지주 의 선택 은 중간 기술 말뚝 업 을 24 억 16 만 위안 에 안정 강 에 매각 하고 미리 만들어 진 콘크리트 말뚝 관련 업 무 를 벗 겼 다.

현재, * ST 부 통 제 는 시장 에서 퇴출 될 위기 에 처 해 있 고 2018 년, 2019 년 의 순 이윤 은 각각 55.09 억 위안, 1.41 억 위안 의 적 자 를 보 았 으 며 2020 년 1 분기 에 3 억 4000 만 위안 의 적 자 를 보 았 다.

주로 폴리 산업 실크 의 유 프 주식 을 경영 하고 있 습 니 다. 안 정 이 들 어 오기 전에 2016 년 의 순이익 은 1.69 억 위안, 2017 년 의 순이익 은 최근 몇 년 의 정상 인 3 억 24 만 위안 에 달 했 습 니 다. 그러나 안 정 이 들 어 온 후에 2018 년 의 순이익 은 10 억 5 천만 위안 에 달 했 습 니 다.

3 년 전 만 해도 * ST 유 프 는 20 억 9000 만 원 을 들 여 2 차 로 나 누 어 인수 한 강 소 지 항 신 에너지 유한 공사 ('지 항 신 에너지') 100% 지분 을 신 에너지 자동차 산업 으로 실적 을 역전 시 키 려 고 했 으 나 지금 은 * ST 유 프 에 의 해 판 매 를 결 정 했 습 니 다.

2020 년 3 월 27 일, * ST 유 프 는 "지 항 신 에너지 65% 지분 과 35% 지분 을 리 홍 리튬 업 에 단계별 로 판매 할 계획" 이 라 고 밝 혔 다.

2017 년 11 월 13 일 에 * ST 유 프 가 지 항 신 에너지 인수 계획 을 발표 하면 서 주가 가 17 원 에서 2 배로 증 가 했 고 2017 년 12 월 25 일 에 348.86 위안 의 상장 이래 최고 가 (전 재 복권) 를 기록 했다.

상해 의 한 투자 자 는 "등록 제 가 전면적으로 추진 되 는 상황 에서 증권 법 에 규정된 조건 에 부합 되 는 회 사 는 상장 준 비 를 할 수 있 고 자금 이 부족 하지 않 으 며 시장 에서 물 러 나 는 상장 회 사 는 더 이상 대량의 정력 을 들 이지 않 고 껍데기 자원 을 선전 하 는 추세 도 억 제 될 것" 이 라 고 분석 했다.