파피트: 게임 세 가지 공통의 성공 요소 투자와

사실 파피트와 그의 파트너 마그그는 항상 게임으로 투자하고 게임과 게임을 비유한다투자성공의 길은 서로 통한 점이 많다.

아담 스미스 1967년 출판된'금전게임'(The Money Game)이 명칭이다.바피트가 가장 탄복한 경제학자 케인스라는 관점이다.

케인스는 그의 경제학 연구를 정부 정책에 운용할 뿐만 아니라 운용했다증권투자에는 모교 검교 런던 국왕학원을 위해 거액의 부를 창출했다.

케인스는 시장에 대한 깊은 이해와 다년간의 투자 실천에 대해 그가 ‘ 통론 ’ 에서 장기적 예기 ’ 부분에 투자결론을 얻었다.직업투자는 견딜 수 없는 게임이다. 도박 습성이 없는 누구도 당황할 것이다. 도박의 무리라도 이런 습성에 적당한 대가를 치러야 한다.

투자가 가장 심오하고 가장 치밀한 논단이다.그동안 케인스 같은 시장인지심도에 도달한 적이 없다.

바피트는 최초로 추천한 책 한 권에 대해 1968년 상반기 동업자의 편지에서 아담 스미스를 추천하는'금전게임'을 추천한다.:'아담 ·스밀의'금전게임'(The Money Game)(The Money Game), 이 책은 전금융시장만상에 매우 생동감 있는 기록으로, 깊은 통찰력과 슈퍼의 유머가 가득하다.(비고: 내가 지금 내 마음속에 ‘현지우편 지원 ’이라는 충동적이지만, 나는 이 책을 편지에 부착할 수 없다.이 책 구매, 소매가격은 6.95달러입니다.

패피터가 이처럼 ‘돈놀이놀이 ’를 강력히 추천하는 데 가장 중요한 이유는 그가 이 책에 대해 매우 동의하는 관점: 투자는 게임처럼 투자한다.

게임처럼 투자를 하면 마치 한 사람이 온 것 같다: 인생이 연극처럼 인생을 살아가는 것 같다.하지만 게임에 투자하는 것은 투자를 소꿉놀이라고 하는 것은 아니다.파피트는 남의 부탁을 받고 투자를 매우 엄숙한 일로 간주하고 있다. 수천수만 명의 사람들이 평생의 행복보증을 받는 자금을 그에게 맡겨주면 결코 장난을 칠 수 없다.

하지만 투자과정은 어느 정도 게임과 비슷한 점이 많다.파피트에게는 투자와 게임처럼 가장 큰 즐거움은 마지막 승리의 결과가 아니라 이기는 과정이다.내가 돈만 받고 싶어서 그런 건 아니다.돈을 벌고 돈을 더 많이 낳는 것이 흥미로운 과정이기 때문이다.나는 그 많은 재산과 평화를 어떻게 만날 수 있는지를 잘 알고 있다.예.

사실 파피트와 그의 파트너 마그그는 게임으로 투자를 비유하고, 게임과 투자의 성공도 많은 공통점이 있다.

투자는 교패와 같다.

바피트의 가장 큰 취미는 브리지카드를 하는 것이다.그는 일주일에 약 6시간 정도의 교패를 친다.

“내가 교판을 칠 때 정신을 집중해서 다른 것은 생각할 수 없다.”

그는 자주 “감옥에 있는 방 안에 브리지카드를 칠 줄 아는 사람이 3개 있다면 나는 영원히 감옥을 할 필요가 없다 ”고 말했다.

그의 패밀리 호란은 파필트의 패턴이 훌륭하다고 평가했다. "파필트가 교판을 칠 시간이 충분하다면 전 미국에서 가장 우수한 브리지 선수 중 하나가 될 것이다"고 말했다.

파피트는 심지어 브리지 세계 챔피언인 샤론 오브 감독을 전문으로 초청했으며, 코치가 컴퓨터를 꾸몄고, 교회 파필트가 인터넷에 접속하여 브리지카드를 쳤다.과거에는 컴퓨터를 건드리지 않았던 파피트는 인터넷에 접속하여 브리지카드를 쳐서 일주일에 6개간을 칠 수 있었다.

파피트는 주식 투자를 위한 전략과 유사한 점이 많다고 생각한다. “ 출자방법과 투자 전략은 매우 비슷하다. 가능한 한 많은 정보를 수집해야 하기 때문에, 그 다음은 사태의 발전에 따라 원래의 정보의 기초를 쌓아 새로운 정보를 끊임없이 첨가해야 하기 때문이다.무슨 일이든 당시의 당신의 모든 정보에 따르면, 당신은 자신이 성공할 수 있는 기회가 있다고 생각하시면 그것을 하세요.그러나 당신이 새로운 정보를 얻은 후, 당신의 행동방식이나 당신의 일을 수시로 조정해야 합니다.

위대한 브리지선수와 위대한 증권 분석사 사이에는 매우 예민한 직감과 판단력을 지닌 이들이 모두 승산할 확률을 계산하고 있다.그들은 자신들이 무형적으로 기반한 일부에 근거하여 예측하기 어려운 요소에 대한 결정을 내렸다.

파필트의 브리지 스타일로, 사람들은 그의 주식 투자 전략을 이해하기 어렵다.

투자는 도박마와 같다

파피트는 그의 파트너 찰리 망그보다 더 똑똑한 사람이라고 생각한다.망그는 남가주대 강연에서 주식투자를 도박마로 묘사했다.

“나는 하나의 모드로 주식에서 시장에서 거래하는 상황을 간단히 설명하고 싶었다. 이 모드가 경마장 상채지 투주 시스템이다.”

홍콩박채세 조례 해석: 채권지 투주 (pari -mutuel betting)는 다음의 조항에 따라 투주: 어떤 배당을 투입하는 어떤 채채금, 모든 승리를 바라는 투자자는 채금 총액에서 각각 차지하는 몫으로 정해져 있다.

"당신이 멈춰 두면 채지 투주 시스템에 따라 도박마장과 주식시장이 비슷하다는 것을 알 수 있다.모든 사람은 반드시 시장에 들어야 주석을 달고, 모두 압주를 하고, 주석의 변화에 따라 승률도 변화한다.이것은 주식시장의 상황과 완전히 같다.

"슈퍼 바보라도 알아볼 수 있다. 몸무게가 작고 과거의 승률이 높고 위치 좋은 요소가 있는 좋은 말, 다른 한 마리의 몸무게가 큰 역사적 전적 차이 등 불리한 요인에 비하면 좋은 말이 승리 확률이 크다.하지만 이번 경기 내의 배상률을 보면 나쁜 말의 배상률은 100배상 1이고, 좋은 말은 3배상 2이다.종합승률과 배상률은 통계학에서 어느 말을 걸면 가장 말하기가 어렵다.주가의 변화도 마찬가지로 시장을 모두 이기기 어렵다.

투자자가 사람을 매입하고 잘 보는 회사 주식, 가격은 분명 높다고 간단히 말하며, 사람들이 잘 보는 말처럼 이길 확률이 높지만, 번 돈은 한정된다.반대로 투자자들은 모두 잘 보지 않는 나쁜 회사를 매입하면 가격은 분명 싸다. 남들이 보기 싫은 망마들을 매입하는 것과 같이 기적이 생기면 한 번 더 벌어 볼 수 있지만, 먹닭은 봉황이 매우 드물다.

많은 도박을 하는 사람들은 단지 감각을 가지고 있을 뿐, 혹은 절반을 알고 제멋대로 돈을 쏟아 내며, 대부분의 사람들은 여러 해 동안 말들을 배상하는 것을 걸었다.

열 명의 주식, 한 사람이 돈을 벌고, 두 개의 지평, 일곱 개 모두 돈을 배상하는 것도 마찬가지다.

주식투자와 도박마와 마찬가지로, 패자는 대다수이며, 이기는 것은 소수이다.이 중 일부는 행운일 뿐이지만 장기간 승리하는 대승자는 열심히 연구하고 투자를 열심히 하는 사람이라는 것을 잘 알고 있다. 좋은 말은 좋은 도박으로 좋은 회사가 좋은 주식이 아닐 수 없다.

투자 와 게임 세 가지 공동 의 성공 요소

게임에 빠져든 것처럼 투자에 빠지면, 투자와 게임에 많은 성공요소가 발견된다.

첫째, 종합 능력.

망그는 투자를 성공시키려면 다양한 학과의 지식을 배워야 하며 서로 교차하는 다양한 사고방식을 형성하고, 이른바 격자를 형성해야 한다고 생각한다.

투자와 게임처럼 고수가 되려면 다양한 성공의 패턴을 정통하고, 논리적 사고와 실무 경험을 결합시켜 종합적으로 운용할 수 있으며, 두 손은 단단해야 한다.

바피트는 자신이 성공한 이유를 이렇게 해석한 이유로 “나는 비교적 좋은 투자자이다. 나는 동시에 기업인이기 때문이다.나는 비교적 좋은 기업가이다. 왜냐하면 나는 동시에 투자자이기 때문이다.

그는 2005년에 주주에게 신상에서 후계자의 가장 큰 문제를 찾기 어렵다고 말했다.이 세 명의 매니저들 중 어느 누구도 나의 업무 범위 안에 있는 한 관리는 나보다 훨씬 낫다. 하지만 불리한 면은 내 자신만의 교차적인 경험 (crossover experience)을 갖춘 경험이 없다. 이런 경험은 상업과 투자자 분야에서 여유롭게 결정할 수 있다는 것이다.

둘째, 이성 결정.

투자를 하고 게임을 하는 것은 노름과 마찬가지로 노름을 잘 걸었다.

진정한 투자 고수와 게임 고수처럼 이성적이었다.

파피트는 투자의 이성적인 중요성을 강조해 로켓 전문가가 될 필요가 없다.투자는 지능 게임이 아니다. 지능이 160인 사람이라면 지능을 130으로 꺾을 수 있는 사람은 아니다.이성이야말로 가장 중요한 요소다.

“ 투자는 반드시 이성적이어야 한다. 네가 그것을 이해할 수 없다면 하지 마라. ”

나는 이성적이다.많은 사람들이 나보다 지능이 더 높고, 많은 사람들이 나보다 더 오래 일하고 더 열심히 하지만, 나는 일을 더 이성적으로 한다.너는 반드시 자신을 통제할 수 있어야 하며 감정에 당신의 이성을 좌우하지 않도록 해야 한다.

그럼에도 천만 명이 가더라도, 얼마나 강한 이성과 자제력이 필요하다.

셋째, 열심히 노력하다.

모든 게임의 고수는 탁상공론이 아니라 장기간 훈련을 해야 성취가 있다.

모든 사람들이 파피트 투자가 성공했다는 사실을 알고 있지만, 파피트는 투자에 거의 다른 사람들보다 더 열심히 노력하고 있다는 것을 주목한다.바피트 전기의'눈덩이 '저자 슈로드는 "전 한 사람이 바피트보다 평생 투자에 집중하는 정력이 더 많다는 것을 본 적이 없다"고 감탄했다.

파피트는 매일 아침마다 대량의 신문 잡지를 읽고 자주 책을 읽고, 회사 연보를 대량으로 읽으며, 외울 수 있는 수백 개의 상장회사의 재무 데이터를 대량으로 읽는다.

망그는 바피트는 기계를 배우고, 비아디를 투자하는 것이 그가 끊임없이 진보하는 증명이다.투자계는 게임계와 마찬가지로 발전이 빠르고, 꾸준히 진보해야 하며, 시점과 함께 나아가지 않으면 탈락되기 쉽다.